深思｜從市場(chǎng)中尋找培育養(yǎng)老可持續(xù)性保障

文 | 徐冰

4月21日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，提出要推動(dòng)發(fā)展有政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場(chǎng)化運(yùn)營的個(gè)人養(yǎng)老金，健全多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。同時(shí)規(guī)定，參加人每年繳納個(gè)人養(yǎng)老金的上限為12000元，國家將在稅收方面制定相關(guān)優(yōu)惠政策。

這是我國養(yǎng)老保險(xiǎn)制度建設(shè)的一個(gè)標(biāo)志性事件。此前，我國已在個(gè)別地方開展個(gè)人養(yǎng)老金相關(guān)試點(diǎn)，但是僅局限于少數(shù)具有養(yǎng)老功能的金融產(chǎn)品上，并未形成制度性安排。此番《意見》的出臺(tái)，意味著我國養(yǎng)老第三支柱的真正確立。

十四五規(guī)劃提出，要發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)。去年12月召開的中央全面深化改革委員會(huì)第二十三次會(huì)議再次強(qiáng)調(diào)，發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，是積極應(yīng)對(duì)人口老齡化、實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度可持續(xù)發(fā)展的重要舉措。

目前我國的基本養(yǎng)老第一支柱以及企業(yè)（職業(yè)）年金第二支柱已經(jīng)建立，唯有個(gè)人養(yǎng)老第三支柱是明顯短板。而無須諱言的是，第二支柱覆蓋面小、發(fā)展緩慢，第一支柱覆蓋人群廣卻面臨嚴(yán)重的可持續(xù)發(fā)展壓力。正是在此背景下，個(gè)人養(yǎng)老金制度的出臺(tái)迫在眉睫。

國外的經(jīng)驗(yàn)表明，個(gè)人養(yǎng)老金制度在應(yīng)對(duì)老齡化方面發(fā)揮了極為重要的作用，較為典型的就是美國的401K賬戶以及IRA（個(gè)人退休賬戶）。從《意見》來看，我國的個(gè)人養(yǎng)老金更類似IRA，其顯著特點(diǎn)就是發(fā)揮個(gè)人的主導(dǎo)和能動(dòng)性，從市場(chǎng)中尋找并培育養(yǎng)老的可持續(xù)性保障。毫無疑問，這既是對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的考驗(yàn)，更是之于個(gè)人的重大挑戰(zhàn)，將對(duì)個(gè)人儲(chǔ)蓄、理財(cái)投資等行為、習(xí)慣、理念各方面，產(chǎn)生深刻影響。

市場(chǎng)當(dāng)然有風(fēng)險(xiǎn)，但更為重要的是要相信人的理性。唯有自己對(duì)自己負(fù)責(zé)，方能最大限度地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，方能可持續(xù)地應(yīng)對(duì)老齡化。個(gè)人養(yǎng)老金制度，其本質(zhì)意義就在于此。