中國保險行業協會秘書長商敬國:增加實務操作靈活性,實現個人養老金收益最大化

上證報中國證券網訊（記者 韓宋輝）4月29日，由中國養老金融50人論壇主辦的第三支柱個人養老金制度政策研討會在京召開。中國保險行業協會秘書長商敬國表示，在頂層設計大框架保持穩定的同時，應該增加實務操作的靈活性，以實現個人養老金賬戶持有人利益的最大化，最終達到提升養老品質的目標。建立個人養老金制度的初衷，是讓參與的人能夠在養老時拿到足夠的養老錢，保持相當品質的生活。因此，未來在操作性上，應該考慮盡可能采取更靈活的操作方式、技術手段來實現個人養老金收益的最大化。

商敬國表示，最近不管是全球金融市場還是國內資本市場，都出現了大的波動。長期資金有利于維護金融市場的穩定和高質量發展。個人養老金便是最理想的長期資金來源，具有長期性、抗波動性等特點。在目前這種市場動蕩的背景下，盡快積累大規模的養老金，顯得尤為重要。

個人養老金市場參與方很多，不同參與方應該各自發揮優勢，加強合作，共同做大市場。因此，協會層面、監管層面應該建立一個更有效的合作機制，類似聯席會議制，實時討論遇到的問題。商敬國表示。

商敬國認為，保險業的優勢是發揮長期的資產管理和長壽風險管理優勢。在歐美市場，投資連結保險和變額年金保險已經成為主流，和養老金直接對接的產品越來越多是投資屬性越來越強的保險產品。這一類產品的發展，我們要給予極大關注。保險行業也在積極召集公司研究產品形態，哪些更適合于個人養老金賬戶制，使得客戶體驗能更好，收益也更高。

在籌資機制方面，他表示，簡單高效的籌資機制特別重要，希望自動加入機制盡快進入討論環節。自動加入機制符合自愿的原則，在歐美發達市場已經證明是非常有效的方式，我們是不是可以考慮這種方式的引入，在局部區域試一試。如果等參與率和期望差別太大時再引入這個機制，可能失去了很好的發展時機。

具體到個人賬戶的稅優限額，他提議，未來在操作上計算周期盡可能拉長。因為有些人的收入并不是均衡的，收入波動性很大，如果每年只能拿12000元買個人養老金，參與積極性會大大降低。

建立個人養老金賬戶的目的是早積累、早收益，做長期投資。想要做到這一點，資金來源應該是長期的，積累期過于分散，實際上資金久期并不長。所以是不是可以考慮拉長資金周期，一個人退休前的年限乘以12000元，是他可以購買個人養老金享受稅優的總金額，他可以靈活地把錢放入賬戶里。商敬國表示。

對于非稅優資金能不能放入個人養老金賬戶的問題，他表示，目前的政策沒有提到這一塊，如果能加上的話，能大大提升個人養老金賬戶的運行效率。個人養老金賬戶的魅力，一方面是有稅收優惠，另一方面是長期限、高收益的特點。在競爭市場中，好的養老資產管理公司收益是相當高的，這是個人養老金最大的魅力所在。