各類產(chǎn)品互相補(bǔ)充,養(yǎng)老資金規(guī)模未來可期

從資金增量上來看，由于第一支柱覆蓋面已較為飽和、第二支柱依賴于企業(yè)配合，完全由個人自主投資的第三支柱成為未來養(yǎng)老資金規(guī)模增長的主要發(fā)力點(diǎn)。

第三支柱參與者眾多，政府層面涉及財政部、稅務(wù)總局、人力資源與社會保障部、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會等部門，金融領(lǐng)域包括銀行、保險、證券、基金、信托等機(jī)構(gòu)。在分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管框架下，可能出現(xiàn)監(jiān)管真空或重復(fù)監(jiān)管；各類機(jī)構(gòu)推出養(yǎng)老金融產(chǎn)品的定位和功能也不夠明晰，無法有效補(bǔ)充銜接。

朱俊生說，目前第三支柱部門主體及其分工有待進(jìn)一步明確，不同部門之間的協(xié)同機(jī)制有待加強(qiáng)。為了促進(jìn)個人養(yǎng)老金制度健康發(fā)展，要建立透明、高效、協(xié)同的個人養(yǎng)老金管理框架，各部門要相互合作、良好互動和順暢溝通，完善配套的稅收政策、投資運(yùn)營、風(fēng)險監(jiān)控以及參與人權(quán)益保護(hù)制度，提高管理效率。

第三支柱建設(shè)既是一個系統(tǒng)工程，需要政府、市場、公眾等各方力量全面參與、共同協(xié)作，又是一個長期持續(xù)的發(fā)展過程，需要一整套相互配合的政策支持體系。朱俊生表示。

財稅政策設(shè)計是個人養(yǎng)老金制度構(gòu)建中一個重要環(huán)節(jié)，稅收優(yōu)惠的激勵效果影響著個人養(yǎng)老金市場的發(fā)展速度。目前，僅有個人稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險享有稅收優(yōu)惠政策，試點(diǎn)中暴露出的問題，可為我國個人養(yǎng)老金財稅政策設(shè)計帶來啟發(fā)。

全國政協(xié)委員、交銀施羅德基金總經(jīng)理謝衛(wèi)表示，過去幾年個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點(diǎn)成果不佳，主要是因?yàn)槎愂諆?yōu)惠政策激勵力度相對不足。疊加個稅起征點(diǎn)、個稅抵扣項(xiàng)等政策的調(diào)整，個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險實(shí)際能夠享受到稅收優(yōu)惠政策的人群主要為當(dāng)期個人所得稅適用稅率為20%以上的人群，政策覆蓋面有限；同時，稅前扣除額度偏低又難以對高收入群體產(chǎn)生吸引力。

聚焦這一問題，孫潔今年提交了《關(guān)于取消個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險的6%的收入限制條件的提案》。她建議，提高第三支柱繳費(fèi)的稅前扣除額度，并根據(jù)社會平均工資增長、通貨膨脹率等進(jìn)行指數(shù)化調(diào)整，建立動態(tài)調(diào)整機(jī)制，以增強(qiáng)政策的吸引力；降低領(lǐng)取時應(yīng)繳稅額，激發(fā)民眾參保積極性；精簡流程，科學(xué)進(jìn)行納稅抵扣安排。

中國保險行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國養(yǎng)老金第三支柱研究報告》預(yù)測，長期來看，第三支柱規(guī)模有望達(dá)到18萬億至35萬億元；假設(shè)我國三支柱比例未來與美國持平，則第三支柱將有34.78萬億元增長空間；假設(shè)我國居民金融資產(chǎn)配置于養(yǎng)老金資產(chǎn)比例未來可達(dá)到30%，則第三支柱將有18.12萬億元增長空間。根據(jù)美國二、三支柱結(jié)轉(zhuǎn)經(jīng)驗(yàn)，打通二、三支柱將有利于促進(jìn)我國養(yǎng)老保障體系均衡發(fā)展。